Анализ финансового состояния должника. Анализ Финансового Состояния Самостоятельно (Советы Команды Арбитражных Управляющих) Финансовый анализ временного управляющего

Основной целью анализа финансового состояния должника в исполняемой процедуре является наблюдение за финансовым состоянием, а именно выплатами, банковскими счетами, поступлениями на их счет, и не менее важное обеспечение сохранности имущества должника, для необходимости взыскания при отсутствии средств направляемых на погашения долга.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Исполнительный процесс

Процедура анализа финансового состояния одной из сторон договора является обязательной для определения стоимости, в денежном эквиваленте имущества принадлежавшего должнику.

А так же оценка в полной мере данного лица возможности либо невозможности оплаты всех задействованных судебных процессов, расходы на оплату услуг арбитражного управляющего, и в целом возможности погашения долга во временные сроки, которые были установлены лицами, заключавшими договор, подкрепившими данный период времени федеральным законом.

Арбитражный управляющий проводит финансовую оценку в следующих целях:

Разработка и подготовка предложения о вероятности возобновления возможности платежеспособности должника и обоснования необходимости введения в отношении должника процесса банкротства.
Определение возможности покрытия за счет активов должника затрат суда.
Обнаружение фиктивного и преднамеренного банкротства.
Подготовка проекта управления.
Разработка предложения об обращении в судовой орган с заявлением о прекращении процесса материального оздоровления и переходе к конкурсному производству.
Написание предложения об обращении в судовой орган.

Источники, определяющие исполнительную процедуру

Судебный пристав имеет полное право в прямом порядке использовать в анализе финансового состояния должника бухгалтерские отчеты, исчисления со счетов банкрота, и так же привлекать к делу оценщиков имущества, а так же применять проверку аудиторов.

В судебном процессе безоговорочно используются калькуляции, полная процедура заседания совета директоров и акционерных собраний, а так же протоколы всех участников организованных участий любой другой акции.

Исполнитель суда так же имеет полномочия прибегнуть к протоколам, которые были заключены третьими лицами обо всей учетной политике, касающейся исполнительного процесса. В том числе в этот список включаются документы о плане выполнения бухгалтерского учета, всех схем производственных структур в отношении документооборота.

В делах о банкротстве, в частых случаях, привлекаются лица, имеющие доступ ко всем денежным поступлениям дочерних компаний, зависимых и независимых структурных систем, их подразделений, а так же филиалов.

В исполнительном процессе так же вовлечены лица, имеющие отношения к судебным процессам, их полномочиям, решениям, а так же без исключения материалы о налоговых проверках должника, в которых описывается, за какой период производился анализ.

В особых случаях имеется необходимость поиска всех нормативных правовых, а так же незаконных актов, которые могут регламентировать либо же уже были вовлечены в регламентацию всей деятельности банкрота или же должника.

Видео: Три модели оценки

Анализ финансового состояния должника

Анализ финансового состояния должника выполняется с помощью подготовки выводов о возможной или же невозможной платежеспособности обанкротившегося лица, так же заранее оговаривается и предусматривается целесообразность проведения самого данного процесса о должнике.

Также в анализе финансового состояния присутствует самая главная необходимость погашения всех привлеченных судебных исполнителей, расходов, процедур, но только в определенном случае. Если же была введен в исполнение процесс о наблюдении за обанкротившейся стороной договора.

Запросы действующего законодательства повышают роль финансовой оценки и при процедуре наблюдения.

Цель данной процедуры – обеспечение сохранности имущества должника. Временный управляющий должен проводить анализ материального состояния должника, состав и структуру его имущества и дебиторские и кредитные долги.

Кроме того, соответственно с запросами ст. 70 ФЗ «О несостоятельности» цели и задачи анализа материального состояния должника – покрытие судебных затрат, затрат на оплату награждения арбитражным управляющим, а также оценка вероятности или невероятности восстановления платежеспособности должника.

Этапы

В данной исполнительной процедуре при выполнении ее этапов подразумевается состояние должностного лица в его финансовой, а так же возможно инвестиционной деятельности. Так же в процесс анализа включается рассмотрение положения должника на товарном рынке и других его видах.

Присутствуют также обязательные требования в отношении всех существующих активов и пассивов и, что является главным в этом постановлении – это определение безубыточности или убыточности, которые приносит деятельность объекта, управляющего субъектом хозяйства.

Данное определяющее требование является, очевидно, одним из достоинств самого процесса диагностики всей финансовой части и ее прикрепляющим делам должника.

При процедуре анализа финансового должника зачастую судебные исполнители не принимают во все внимание довольно-таки балансным документам федерального содержания, в которых рассматриваются активы, которые не включены в оборот счетов должника, а так же его полные полномочия, обязанности, требования и постановления ранее судебных исполнений.

Данные статьи имеют важность в отношении бухгалтерских процессов, так как в них применяются все известные юристам и судебным приставам расчета и вычисления всех коэффициентов обанкротившейся стороны договора в ее отношении к процедуре анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Факты, которые, были ранее отмечены в полной мере, позволяют сделать предположение, что все принципы, согласно которым действуют судебные исполнители для исполнения анализа финансового состояния, а именно принципы о полноте и достоверности информации на реальных событиях могут быть не воплощены в полном объёме.

В таком случае зачастую можно поставить под сомнение один из принципов выполнения данного судебного разбирательства, а именно принцип полноты, по причине не присутствия для судебного исполнения необходимых расчетных вычислений коэффициентного анализа, что является одним из важнейших моментов в постановлениях ко всем финансовым заключениям и бухгалтерскому учету.

Иные аналитические процессы, предусмотренные законодательством

Вся судебная процедура относительно порядка анализа в делах о банкротствах имеет обширный арсенал процедур для осуществления главной. Такие процедуры, а именно процессы анализа раскрывают способность к выполнению или же невыполнению погашения долга обанкротившейся стороны, или другого физического лица.

Одним из факторов фиктивного (не настоящего) «дефолта» является возможность стороны договора на момент подачи заявления в арбитражный суд в полной мере нести ответственность и выполнять свои прямые обязательства.

Так же данная процедура включает в свое исполнение полный расчет коэффициента восстановления либо же утраты возможности погашения долга, а так же всегда рассчитывается относительная вероятность.

Или еще так называемый риск восстановления в отношении платежеспособности, то есть иными словами возможность потерять или восстановить свою возможность погашения долга.

Также в этом деле присутствует умозаключение о введении процедуры о банкротстве и ее целесообразном использовании по отношению к исполнительным судебным приставам. Данная процедура имеет место быть в судебном разбирательстве только с постановления экспертов, их оценок и рецензий, которые были получены в исполнительном процессе, что позволяет вынести умозаключение относительно введения в финансовое состояние должника той или иной процедуры о банкротстве.

Также не стоит забывать о присутствии возможности покрытия, погашения, оплаты, всех расходов, судебных разбирательств, арбитражных исполнителей, всех привлеченных к данной процедуре лиц и услуг. Все расходы в свою очередь увеличивают показатели должника, возможно и в разы.

Соответственно это влияет только в худшую сторону в отношении обанкротившейся стороны, на такой твердой основе вполне напрашивается вывод в отношении самой правильности анализа судебного разбирательства по искомому делу . В свою очередь данный исполнительный процесс уже может стать решающей стадией, которая не позволит должнику оплатить все те накопившиеся издержки, связанные с данной судебной исполнительной процедурой.

Особенности

Все постановления действующего законодательства повышают важность самой процедуры проведения анализа на всех подключенных уровнях и стадиях о процессе о не возможности погашения долга, в том числе и на том уровне, когда проводится часть досудебной исполнительной процедуры, такая как наблюдение.

На данном этапе исполнения судебного разбирательства основной задачей судебных приставов-исполнителей обеспечить полную безопасность имущества обанкротившейся стороны, безоговорочно данный этап исполнения прописан в статье об обязанностях судебных исполнителей.

В этот же период времени судебный пристав обязан выполнить полный осмотр имущества, всех счетов должника, его погашенные и не погашенные задолженности, и провести анализ всех задолженностей кредиторского и дебиторского характера.

Проведение анализа финансового состояния должника является одной из основных обязанностей временного управляющего, определяющих основное содержание процедуры наблюдения. В процессе наблюдения временный управляющий имеет возможность тщательно рассмотреть финансовое состояние должника, чтобы представить собранию кредиторов и арбитражному суду наиболее полные сведения о должнике: наличие или отсутствие признаков банкротства, и возможность расплатиться с кредиторами до заседания арбитражного суда, перспективы восстановления платежеспособности в случае введения внешнего управления, анализ финансовой, хозяйственной деятельности должника, его положение на рынке.

Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно рассчитать небольшое количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Для проведения анализа финансового состояния ОАО «ПСРМЗ» в период наблюдения рассчитываются и анализируются следующие коэффициенты:

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия. Равен отношению фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Этот коэффициент показывает платежные способности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами к благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальное ограничение Ктл 2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение величины собственных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко). Нормальное ограничение Ко1.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия: определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода восстановления платежеспособности, установленной равным 6 месяцам. Нормальное ограничение Квп1.

Показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. Нормальное ограничение Кав0,5.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Он показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников. Нормальное ограничение Кз/с1.

Показатели деловой активности:

Общий коэффициент оборачиваемости: рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к стоимости имущества предприятия.

Общий коэффициент оборота, в днях. Рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода к оборачиваемости активов.

Коэффициенты прибыли:

Общая рентабельность предприятия определяется как отношение общей или балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия.

Коэффициент рентабельности основных фондов: рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости основных фондов.

Все перечисленные коэффициенты помещены в Приложении №2.

Структура актива баланса, пассива и прибыли предприятия помещены в Приложении №3.

Проанализировав рассчитанные коэффициенты, можно сделать следующие выводы к анализу финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ПСРМЗ».

Коэффициент текущей ликвидности (Кл) характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами необходимыми для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств составил: Кл на 01.01.98 г. - 0,74; Кл на 01.10.98 г. - 0,67, при нормативе 2,0.

Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами необходимыми для его финансовой деятельности, при норме 0,1 по расчетам он составил -0,15. Несмотря на то, что предприятие по балансу имеет основные фонды и добавочный капитал, их балансовая стоимость отражает переоценку, а не рыночную стоимость основных фондов. Наблюдается тенденция к снижению данного коэффициента за исследуемый период, что связано с уменьшением стоимости основных фондов за счет списания и износа (на 1.469 тыс. руб. по сравнению с данными на 01.01.98 г.), ростом дебиторской задолженности на 5.834 тыс. руб. Основными дебиторами являются АО «УТРФ» 6772 тыс. руб., «Океанрыбфлот» 2540 тыс. руб., в/ч 3843 тыс. руб., «Камчатморгидрострой» 1363 тыс. руб., ООО «Камчатка» 1930 тыс. руб. Реальной возможности восстановить свою платежеспособность предприятия не имеют, расчетный коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормативного и составляет 0,3, при норме 1,0.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества возрос с 0,3338 до 0,3853. Отрицательными показателями финансовой деятельности предприятия является увеличение срока погашения дебиторской задолженности с 142 до 378 дней, а также снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 0,9834 до 0,3360, что свидетельствует об увеличении объема предоставляемых кредитов и отсутствии собственных оборотных средств.

В результате хозяйственной деятельности предприятие сработало нерентабельно, получены убытки в сумме -13952 тыс. руб.

Кредиторская задолженность с начала года превышает дебиторскую задолженность в сумме 31376 тыс. руб., общая краткосрочная кредиторская задолженность составляет 58849 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности снизился с 0,9834 до 0,3360, что говорит об увеличении срока возврата долгов (с 278 до 815 дней). Основной удельный вес в кредиторской задолженности занимают: задолженность по социальному страхованию 43,6% (в абсолютном выражении 25680 тыс. руб.) и статья «задолженность перед бюджетом» 25,8% (15190 тыс. руб.), задолженность по оплате труда возросла на 1879 тыс. руб. (с 3186 тыс. руб. до 5065 тыс. руб.). Основными кредиторами являются: АО «УТРФ» 1093 тыс. руб., «Энергосбыт» 914 тыс. руб., ООО «Влад-ИНЛЕН» 901 тыс. руб., «Горводоканал» 338 тыс. руб.

Выручка от реализации за текущий год получена в сумме 19909 тыс. руб., финансовый результат от хозяйственной деятельности составил -3361 тыс. руб.

Предприятие неплатежеспособно, не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Анализ денежного состояния обычно производится самими предпринимателями в целях своевременного обнаружения кризисного положения. Однако есть и исключения.

Анализ финансового состояния должника выполняется временным управляющим для определения совокупной стоимости имущества организации. Необходимо это для того, чтобы узнать возможности для восстановления платёжеспособности, оплаты судебных расходов, арбитражных управляющим.

Анализ включает в себя определение списка кредиторов. Список понадобиться для проведения первого собрания кредиторов.

Основные черты анализа финансового состояния должника

Основной её целью является определение перспектив банкрота. Дополнительными целями являются:

Определение потенциала , обоснование необходимости проведения банкротства.

Определение вероятности оплаты судебных расходов при условии продажи имущества организации.

Определение оптимальной стратегии внешнего управления.

Инициация запроса в арбитражный суд на предмет завершения этапа финансового оздоровления и активизация конкурсного производства.

Инициация запроса о завершении конкурсного производства, активизация этапа внешнего управления.

После обнаружения перспектив решается вопрос с тем, какой этап будет следующим:

Финансовое оздоровление . Актуально в том случае, если должник имеет ресурсы для оплаты счетов от кредиторов.

Внешнее управление . Вводится тогда, когда возможно погасить обязательства, не останавливая деятельность организации, а изменив её (перемена ассортимента, продажа части имущества).

Конкурсное производство . Запускается в крайнем случае. Тогда, когда у должника нет ресурсов и перспектив для погашения обязательств.

Если имеются нужные условия и обе стороны дают своё согласие, возможно заключение мирового соглашения с кредиторами.

Анализ должен помочь в определении следующих пунктов:

Потенциал для восстановления платёжеспособности . Предполагает оплату счетов кредиторов, входящих в реестр. изложено в предыдущей статье.

Оптимальный следующий из .

Возможности банкрота по уплате судебных расходов.

В понятие судебных расходов входят:

счёт за госпошлину;

счёт за выполнение банкротства (оценка имущества, выполнение торгов);

счёт за выплату вознаграждения арбитражному управляющему.

Анализ производится на основании следующих данных:

бухгалтерские балансы;

первичные бухгалтерские бумаги за 24 месяца до инициации дела о банкротстве;

информация на основе ежегодных инвентаризаций;

статистическая и налоговая отчётность;

регистры бухгалтерского и налогового учёта;

результаты проверки аудиторов;

результаты отчётов оценщиков;

учредительные бумаги;

сметы, калькуляции.

При проведении процедуры возможно использование не всех бумаг, но только имеющихся у организации.

Процедура производится временным управляющим.

Особенности анализа сделок

Анализ сделок имеет свои особенности. Производится он для определения сделок, проведённых незаконно или не соответствующих рыночным законом. Данные мероприятия могли привести к банкротству организации.

К процедурам, противоречащим рыночным условиям, относятся:

Отчуждение имущества, которое не относится к купле-продаже. Такое мероприятие производится с целью замещения объектов, находящихся во владении организации, на менее ликвидные объекты.

Купля-продажа, выполненная на заведомо невыгодных для банкрота положения.

Купля-продажа с участием имущества, без которого нельзя осуществлять деятельность данной организации.

Сделка, предполагающая обязательства банкрота, не подкреплённые имуществом.

Купля-продажа, связанная с покупкой неликвидного имущества.

Сделки, предполагающие замену имеющихся обязательств иными, произведенными на заведомо невыгодных положениях.

Кризисное положение появилось не в процессе воздействия объективных причин, но из-за осознанных действий управляющих.

Банкрот понёс обширный ущерб.

При обнаружении данных симптомов у арбитражного управляющего имеются основания подать документ на инициацию уголовного дела по соответствующей статье.

Составляющие анализа

Анализ финансового состояния должника условно можно подразделить на четыре части:

Проверка активов и пассивов организации;

Проверка вероятности безубыточной работы банкрота;

Проверка хозяйственной, инвестиционной и финансовой работы организации. Отслеживание её положения на финансовом рынке;

Выявление коэффициентов деятельности компании для анализа платёжеспособности, денежной устойчивости и активности.

Сначала управляющий приступает к просмотру коэффициентов, которые дадут знания о финансово-хозяйственной работе организации. Для расчётов и выявления коэффициентов потребуется ряд документов.

Рассмотрим особенности показателей, используемых при анализе:

При расчёте коэффициентов важно анализировать каждый показатель отдельно, отслеживать его динамику.
При работе с ними важно принимать во внимание:
отрасль деятельности организации,

производственный цикл,

структуру активов,

особенности займов,

скорость оборота.

Коэффициенты и нюансы работы с ними

Для оценки платёжеспособности банкрота потребуются следующие данные:

коэффициент абсолютной ликвидности;

данные об обеспеченности займов банкрота имеющимися активами;

коэффициент ликвидности на сегодня;

возможности оплаты текущих займов.

Коэффициент текущей ликвидности поможет проанализировать наличие ресурсов у предприятия для продолжения работы и покрытия имеющихся обязательств. Высчитывается он через соотношения ликвидных активов к нынешним займам банкрота.

При расчётах могут быть учтена стоимость ликвидных активов на оборот, краткосрочных дебиторских займов. Не принимается во внимание показатель «Запасы» и совокупность долгосрочных дебиторских займов.
Рассматриваемый коэффициент является самым употребляемым. Он применяется для анализа инвестиционной привлекательности компании, а также выявления возможностей покрытия долгосрочных займов.

Анализ деловой активности предполагает принятие во внимание порядка предоставления информации в разных видах документов. В одних формах данные вписываются за отчётную дату, в других представляют собой результат отчётного отрезка.

Рассмотрение финансовой деятельности предприятия предполагает анализ активов и пассивов, а также потенциал к работе без убытков. При работе управляющий может учитывать такие показатели, как внеоборотные активы, оборотные активы, дополнительные обязательства.

Особенности работы арбитражного управляющего

Внешний управляющий руководствуется двумя принципами в своей работе:

принцип полноты;

принцип достоверности.

Однако не всегда, по объективным причинам, можно соблюдать данные условия.

Принцип полноты может быть нарушен в том случае, если организация не имеет нужных показателей для определения коэффициентов. Принцип достоверности может быть нарушен в том случае, если управляющие компании предоставят неполную информацию или же произведут её фальсификацию.

Для соблюдения всех принципов управляющему неизбежно придётся прибегать к дополнительным источникам информации и проверкам. Это поможет определить полноту данных, восполнить все пробелы, определить подлинность полученных данных.

Почему управляющий должен так вдумчиво подойти к вопросу анализа состояния компаний? От верности этого мероприятия зависит адекватность дальнейших действий. Подлинная информация поможет определить, на какой этап банкротства стоит перевести организацию.

Последним этапом анализа является подготовка результатов и документов, основной вопрос которых — определение потенциала к возможности восстановления платёжеспособности компании.

Анализ позволяет определить потенциал восстановления платёжеспособности.

Управляющий определяет, стоит ли проводить банкротство, хватит ли средств на выплату судебных издержек и предоставление вознаграждения арбитражному управляющему. Точные данные, используемые при расчётах, помогут вывести объективные результаты.

Смотрите пример анализа при помощи специальной программы на видео:

Дальнейшим этапом будет определение оптимальных действий с банкротом. Этот этап производится на основе полученных данных. При работе важен объективный взгляд менеджера, его добросовестность, так как большое значение имеет личный фактор.

Банкротство – это сложная и не всегда честная процедура. В некоторых случаях в проведении ее нуждаются не потенциальные кредиторы, а непосредственно должник, пытающийся скрыть свое реальное финансовое положение и отказаться от выполнения взятых ранее обязательств.

Финансовый анализ физических лиц при банкротстве, образец которого представлен ниже, осуществляется внешним управляющим с целью:

определения законности его требования по признанию себя банкротом (действительно ли на счету должника нет нужных для обеспечения его дальнейшей финансовой деятельности средств);

выявления средств для оплаты финансовых издержек, связанных с подачей и рассмотрением заявления в суде;

разработки плана подготовки ко внешнему управлению;

работы над предложением о подаче в суд ходатайства о конкурсном производстве (процесс оздоровления или внешнего управления при этом считается завершенным);

дальнейшего составления ходатайства об окончании конкурсного производства и назначении внешнего управляющего;

обнаружения признаков ложного банкротства;

выработки плана по восстановлению шанса платить по счетам и выполнять обязанности.

Важно! Анализу подвергаются отчеты о проведенной инвентаризации, сведения из отчетов, регистров, отчетов оценщиков и аудиторов, учредительной документации, различных планов и смет, позволяющих судить о положении компании (Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367)

Как проводить анализ финансового состояния физического лица при банкротстве
Анализ финансов потенциального банкрота проводится с учетом ст. 213.9 ФЗ РФ №127-ФЗ «О несостоятельности».

Порядок ее проведения включает несколько стадий:

Важно! Коэффициент дает знания об особенностях работы предприятия в экономической сфере.

Анализ активов и пассивов должника

Знание об активах должника позволяет оценить целесообразность дальнейшего их использования и выявить резервы, могущие обеспечить и восстановить возможность платить по счетам. В ходе оценки проверяется ликвидность, вовлеченность финансов в работу компании, определяется отсутствие или наличие прав на отдельные категории имущества. Управляющий изучает условия получения этого имущество, проверяет возможность возврата собственности, находящейся в залоге.

Проанализировав пассивы, узнают об обязательствах. Это позволяет начать программу их реструктуризации, оспорить или прекратить сделку.

Анализ возможности реструктуризации задолженности (восстановления платежеспособности) должника

На основании сведений, полученных после оценки активов и пассивов, анализируется наличие возможностей реструктурировать долг, восстановить возможность оплачивать долги и выполнить взятые обязательства. Чтобы доказать свое право реструктуризироваться гражданин (компания) обязан (п.1, ст. 213.13 ФЗ РФ «О несостоятельности»):

обладать реальными источниками дохода к моменту назначения даты реструктуризации;

не быть судимым за преступления в экономической сфере (в крайнем случае, судимость должна быть снята или погашена);

не иметь финансовых проблем (не быть признанным банкротом) в течение 5 последних лет;

не работать над реконструкцией долга в течение последних 8 лет.

Учитывают происхождение и величину доходов, прожиточный минимум, сумму долга и процентов по нему, время, которое потребуется для его погашения. Если результат оказывается положительным, принимаются меры для восстановления платежеспособности.

Что такое ложная несостоятельность, ответственность при выявлении

Ложной несостоятельностью признается процесс передачи в адрес уполномоченных органов ложной информации о финансовом положении конкретного лица. При этом подавать такую информацию может сам заемщик или же заинтересованное лицо без его ведома.

Целью является уничтожение чужой репутации в определенных кругах или же попытка уклониться от выполнения взятых ранее обязательств. Наказание за ложную информацию выбирают в соответствии с серьезностью проступка. Так, если в суд был подан обычный иск о несостоятельности, суть которого не соответствует действительности, виновному грозит:

Если был нанесен серьезный экономический ущерб, то срок тюремного заключения и размер штрафа увеличивают. Ложное банкротство может быть выявлено в процессе наблюдения.

Какая формула используется для расчета степени платежеспособности

С целью расчета степени платежеспособности пользуются формулой:

, где

Квп – коэффициент, свидетельствующий о восстановлении платежеспособности;

Ктл- текущая ликвидность;

Кнорм – значение текущей ликвидности в нормативном отношении;

Т – отчетный период, за который был произведен анализ.

Если первое значение в списке больше 1, то предприятие платежеспособно или же способно восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. При уменьшении показателя до 0.9 и меньше, шансов на восстановление платежеспособности у предприятия нет.

Образец анализа при подсчете стоимости имущества

Для анализа подсчета стоимости имущества компании необходимо располагать сведениями о:

внеоборотных и оборотных активах на начало и конец периода;

абсолютной величине активов;

удельном весе активов за каждый из периодов;

абсолютных и относительных показателях.

Анализ делается в виде таблицы (инструкции для последующего выявления способов оздоровления предприятии) из двух основных колонок слева – внеоборотные и оборотные активы. Все остальные показатели записываются сверху. После проведения подсчетов в каждой из двух колонок прописывается итог, завершается бланк балансом. Выглядит все это примерно так:

Анализ финансового состояния должника позволяет понять увеличиваются или уменьшаются активы предприятия, способно ли оно оплатить свои долги. Это крайне важная процедура, без которой невозможно осуществить процесс банкротства в рамках закона.

Г. В. Кальварский канд.эк.н., доцент, профессор кафедры антикризисного управления Международного банковского института, эксперт Арбитражного суда Санкт-Петербурга и Ленинградской области
Н. А. Львова канд.эк.н., доцент кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета СПбГУ, в прошлом сотрудник ФСФО России
Журнал «Эффективное антикризисное управление » №3 за 2013 год

Финансовая диагностика кризисного предприятия не ограничивается анализом его финансового положения. Как правило, банкротство происходит не потому, что предприятие становится неплатежеспособным и финансово неустойчивым, а из-за того, что рынок перестает в него «верить» . Хронически убыточное предприятие, не оправдывающее основную цель своего существования, вряд ли будет реабилитировано в кризисной ситуации. Итак, следующим ключевым направлением финансовой диагностики выступает анализ рентабельности. «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» предусматривают оценку коэффициента рентабельности активов и нормы чистой прибыли, отнесенных законодателем к группе коэффициентов деловой активности (табл. 5):
Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие деловую активность кризисного предприятия (составлена по: )

На наш взгляд, состав показателей рентабельности должен быть расширен как минимум за счет показателя рентабельности собственного капитала (return on equity, ROE), зачастую выступающего отправной точкой комплексного декомпозиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия . Весьма полезной в этом отношении представляется модель рентабельности собственного капитала Дюпон (DuPont ROE Model): ROE = (Pn / S) (S / A) (A / E), где Pn – чистая прибыль; S – выручка; A – активы; Е – собственный капитал.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала, проведенный с учетом отраслевой специфики предприятия, позволит получить предварительное представление о возможных направлениях антикризисного управления. Как видно из формулы, рентабельность собственного капитала предприятия определяется тремя факторами: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и финансовым левериджем. Данные факторы обобщают не только все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и его бухгалтерскую отчетность: «…первый фактор обобщает «Отчет о прибылях и убытках», второй – актив баланса, третий – пассив баланса» . Успешным является предприятие, активно вовлекающее в хозяйственный оборот имеющиеся средства для производства рентабельной продукции, эффективно управляющее финансовой структурой.
Подытоживая вышесказанное, отметим, что экономический смысл диагностики кризисного предприятия в настоящее время воспринимается, как правило, формально, финансовый анализ превращается в рутинную техническую процедуру. С нашей точки зрения, было бы целесообразно руководствоваться принципом приоритета экономического содержания над юридической формой. Представляется, что соблюдение данного принципа является залогом качества финансовой диагностики, а следовательно, повышает эффективность антикризисного управления. Кроме того, методика финансовой диагностики должна отвечать конкретным условиям хозяйствования, то есть необходимо следовать не только принципам полноты и достоверности, но и принципу существенности, по возможности полагаясь на грамотное и неангажированное экспертное суждение.

Список литературы:

17. Fabozzi F. J. Bond markets, analysis and strategies. 6-th ed. New Jersey: Pearson Prentice Hall, 2006.760 с.
18. http://www.creditrisk.ru Falkenstein E. RiskCalcTM for Private Companies: Moody"s Default Model. N. Y., 2000
. http://www.creditrisk.ru/publications/files_attached/Moodys_Default_Model.pdf .
19. Palepu K . G., Healy P. M., Bernard V. L . et al. Business Analysis and Valuation. IFRS Edition. London: Thomson Learning, 2007. 788 p.
Документ утратил практическую ценность в связи с постановлением Правительства РФ от 15.04.03 г. № 218, отменяющим постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 г. № 498.
SWOT-анализ предприятия предполагает оценку наиболее значимых факторов, которые определяют его финансово-хозяйственную деятельность и делятся на четыре группы: сильные стороны (Strengths), слабые стороны (Weaknesses), возможности (Opportunities) и угрозы (Threats). Первая и вторая группы факторов являются внутренними, третья и четвертая – внешними.
Согласно методике, коэффициент текущей ликвидности отражает обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к величине краткосрочных обязательств.
Документ утратил силу начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 г. в связи с изданием Приказа Минфина РФ от 22.09.2010 № 108н.
Анализ трактовок платежеспособности предприятия с позиций теории динамического баланса (допущение о непрерывности деятельности) и теории статического баланса (допущение о ликвидации) представлен в работах М. Л. Пятова, см., например: .
Коммерческий кредит представляет собой кредит в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, предусмотренный договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками .
Отметим, что продолжительность производственного, операционного и финансового циклов предприятия имеет существенную отраслевую специфику. Сведения, необходимые для оценки соответствующих среднеотраслевых значений, ежегодно публикуются Росстатом, например, в статистическом сборнике «Финансы России».
«Факты хозяйственной деятельности организации относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами (допущение временной определенности фактов хозяйственной деятельности)» .
Подробнее о трактовках и методических основах анализа финансовой устойчивости см.: .
В соответствии с данным правилом методические основы анализа финансовой устойчивости фирмы представлены так называемыми структурными моделями, наиболее известными из которых являются модели КМВ-Мертона. Достаточно подробную характеристику структурных моделей прогнозирования дефолта см.: . О логике и особенностях моделей КМВ-Мертона см.: . Структурные модели широко используются в развитых странах, однако сфера их применения ограничена оценкой финансовой устойчивости публичных компаний, котирующих свои акции на ликвидном фондовом рынке, и, следовательно, структурные модели вряд ли могут быть рекомендованы в качестве универсального инструмента финансовой диагностики российских предприятий.
По статистике агентства Moody"s, в среднем за год банкротится около 1,5% фирм, тогда как отрицательное значение чистых активов по балансовым оценкам наблюдается в среднем у 10,0% фирм .
Отметим, что анализ деловой активности предприятия, представленный преимущественно анализом коэффициентов оборачиваемости, часто выделяется в отдельный блок анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности наряду с анализом прибыльности и рентабельности.
Подробный алгоритм декомпозиционного финансового анализа на основе моделей Дюпон см.: . Альтернативную модель декомпозиционного анализа рентабельности см.: .

Понравилась статья? Поделитесь ей

Распечатать статью